1 Выпуск ЦФА
Эмитент фиксирует условия выпуска: сумму, срок и доход инвесторов. Платформа проверяет эмитента и закрепляет ЦФА в цифровом реестре под надзором Банка России.
2 Сбор инвестиций
Инвесторы выбирают проект, изучают условия и подтверждают сделку. С этого момента право на доход зафиксировано в реестре и не меняется в одностороннем порядке.
3 Получение дохода
Эмитент выплачивает доход согласно условиям решения о выпуске. Платформа автоматически удерживает НДФЛ: деньги поступают на счет инвестора без деклараций и лишних действий.
Физ лица и компании. После покупки информация о праве на доход записывается в реестр, и эти данные невозможно изменить задним числом.
Оператор информационной системы - цифровой реестр, в котором выпускается ЦФА и фиксируется каждая операция. Платформа проверяет эмитента и обязательно входит в реестр Банка России.
Компания, которая реализует проект: снимает фильм, строит дом, развивает бизнес и др. Она заранее публикует условия: сколько денег нужно, на какой срок и какой доход получит инвестор.
Инвестор
Платформа
Эмитент
Участники ЦФА
Практически все можно "превратить" в ЦФА: долговые обязательства, доли в бизнесе, драгоценные металлы, сырье, услуги и многое другое.
Безопасность
282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах»
Финансовый инструмент регулируется Федеральным законом
Реестр Банка России
Выпускать ЦФА могут лишь платформы, состоящие в реестре
Фиксированные условия
Условия выпуска доступны до покупки и неизменны до погашения
Налог на доход
13% НДФЛ платформа удерживает автоматически
Чем ЦФА отличается от других инструментов
- От вклада.вклад застрахован государством в пределах 1,4 миллиона рублей, но ставка по нему ниже (до 16%). ЦФА не застрахованы системой страхования вкладов, при этом потенциальная доходность выше. ЦФА это инвестиция, а не способ хранения денег.1
- От криптовалютыЦФА нельзя купить за криптовалюту, они не являются средством платежа, а их цена не основана на спекуляциях. За каждым ЦФА стоит конкретная компания с понятными обязательствами и заранее известными условиями2
- От облигацийвыпускаются быстрее и с меньшими издержками для компании. Именно поэтому проекты могут предлагать инвесторам более привлекательные условия.3
Что важно знать перед покупкой ЦФА
Какие риски несет инвестор ЦФА и почему нужно знать о них до совершения сделки.
По каждому проекту публикуются решение о выпуске, финансовая модель эмитента и декларация о рисках - инвестор изучает документы до покупки, а не после.
По каждому проекту публикуются решение о выпуске, финансовая модель эмитента и декларация о рисках - инвестор изучает документы до покупки, а не после.
- Риск: доход зависит от результата проекта - выручки от реализации продукта или услуги. Если проект не достигнет запланированных показателей, доход может оказаться ниже ожидаемого, вплоть до частичной потери вложенных средств.
- Способы минимизации: подбор проектов с консервативным прогнозом выручки и несколькими источниками дохода. В финансовой модели выплаты инвесторам закладываются приоритетной статьей.
- На что обратить внимание перед покупкой: структура доходов в финансовой модели эми, реалистичность прогноза выручки, приоритет выплат инвесторам в решении о выпуске.
- Риск: ЦФА приобретается на фиксированный срок, вторичный рынок ограничен, продать актив до погашения может быть сложно.
- Способы минимизации: срок выпуска подбирается под экономику проекта и график поступления выручки. В решении о выпуске фиксируется понятный график выплат.
- На что обратить внимание перед покупкой: сопоставимость срока выпуска с финансовым горизонтом инвестора, график выплат, наличие или отсутствие условий досрочного погашения.
- Риск: обязательства по ЦФА исполняет эмитент. Платформа проверяет его, но не гарантирует исполнение.
- Способы минимизации: Платформа проводит проверку эмитента до размещения выпуска и публикует документы эмитента и финансовую модель в открытом доступе.
- На что обратить внимание перед покупкой: финансовая отчетность эмитента, долговая нагрузка, история исполненных обязательств, наличие обеспечения или поручительства, если оно предусмотрено структурой выпуска.
- Риск: ЦФА не является банковским вкладом и не застрахован системой страхования вкладов. При банкротстве эмитента инвестор выступает как кредитор.
- Способы минимизации: низкий порог входа позволяет диверсифицировать вложения между несколькими выпусками. Мы рекомендуем направлять в ЦФА только свободные средства и ограничивать долю инструмента в личном портфеле.
- На что обратить внимание перед покупкой: доля ЦФА в общем портфеле, горизонт свободности средств, распределение суммы между разными выпусками и эмитентами.
- Риск: проект может столкнуться со сдвигом сроков: затянувшееся производство, перенос запуска продукта, изменение рыночной конъюнктуры. График выплат может сместиться в пределах, предусмотренных решением о выпуске.
- Способы минимизации: в производственный график и финансовую модель закладывается запас по времени. В решении о выпуске прописан порядок действий при сдвиге сроков. Наличие регулярной отчетности перед инвесторами о статусе проекта.
- На что обратить внимание перед покупкой: наличие запаса по срокам в производственном графике, порядок уведомления инвесторов о переносах, формат и периодичность отчетности.
Как купить ЦФА
Регистрация на платформе
Создание личного кабинета и идентификация через Госуслуги. Занимает несколько минут, всё просиходит онлайн.
Ключ шифрования и пополнение кошелька
Установка цифрового ключа для подписания сделок (1-2 минуты по инструкции платформы). Пополнение кошелька переводом с банковского счета.
Выбор выпуска и изучение условий
Выбор проекта из открытого списка. Изучение решения о выпуске, финансовой модели и декларации о рисках перед покупкой.
Подтверждение покупки
Подача заявки и подтверждение сделки кодом из СМС и ключом шифрования. ЦФА записывается в реестр, деньги переводятся эмитенту.
Получение дохода
Выплаты по графику из решения о выпуске. Платформа автоматически удерживает НДФЛ, отчеты о статусе проекта публикуются регулярно.
FAQ
Цифровые права, которые выпускаются, учитываются и обращаются на блокчейне под надзором Банка России.
Юридическое понятие, объединяющее обязательства между сторонами, зафиксированные в электронном виде. ЦФА относятся к этой категории прав.
Экономическая деятельность, построенная на обработке данных, цифровых технологиях и электронных расчетах.
Третья форма национальной валюты наряду с наличными и безналичными рублями, выпускаемая Банком России.
Цифровой реестр, где каждая операция записывается в блок и связывается с предыдущим. Изменить записи задним числом невозможно.
Токенизация - перевод актива в цифровую форму. Токен — цифровой сертификат, подтверждающий права владельца.
Программа, которая автоматически исполняет условия договора: переводит деньги, записывает права в реестр, рассчитывает доход.
